교환 거래 옵션의 정의

정의 된 옵션.

옵션은 매도인이 매수인에게 매수인에게 일정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도를 요구할 권리를 부여하지만 매도인이 매매 할 권리를 부여하는 계약입니다.

옵션은 파생 상품으로서, 그 가치는 기본 투자의 가치에서 파생된다는 것을 의미합니다. 가장 자주 옵션의 기반이되는 투자는 상장 회사의 지분입니다. 스톡 옵션, ETF (Exchange Traded Funds), 정부 증권, 외화 또는 농산물 또는 산업재와 같은 상품을 포함하여 옵션을 기반으로 할 수있는 기타 기본 투자가 있습니다. 스톡 옵션 계약은 기본 주식 100 주에 적용되며, 주식 분할 또는 합병에 대한 조정이있는 경우는 예외입니다.

옵션은 기관 투자가, 개인 투자자 및 전문 상인 사이의 증권 시장에서 거래되며, 거래는 하나의 계약 또는 많은 계약 일 수 있습니다. 분수 계약은 거래되지 않습니다.

옵션 계약은 유형 (Put 또는 Call), 기본 보안, 거래 단위 (주식 수), 파업 가격 및 만기일과 같은 요소로 정의됩니다.

옵션 기호.

유형 및 스타일이 동일하고 동일한 기본 보안을 포괄하는 모든 옵션 계약을 옵션 클래스라고합니다. 동일한 파업 가격과 만료일에 동일한 교역 단위를 갖는 동일한 클래스의 모든 옵션을 옵션 시리즈라고합니다.

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ETF는 무엇입니까?

가장 단순한 용어로, ETF (Exchange Traded Fund)는 NASDAQ-100 지수, S & P 500, 다우 존스 (Dow Jones) 등의 지수를 추적하는 펀드입니다. ETF의 주식을 사면, 네이티브 인덱스의 수확과 반환. ETF와 다른 유형의 인덱스 펀드의 가장 큰 차이점은 ETF가 해당 인덱스를 능가하지 않고 단순히 성과를 복제한다는 것입니다. 그들은 시장을이기려고하지 않고 시장이 되려고 노력합니다.

ETF는 1980 년대 초반부터 사용되어 왔지만 지난 10 년 이내에 독자적으로 등장했습니다.

ETF 혜택.

ETF는 다각화 된 포트폴리오의 범위와 단일 주식 거래의 단순성을 결합합니다. 투자자는 ETF 주식을 마진, 단기 매도 또는 장기간 보유 할 수 있습니다.

수동적 관리를위한 ETF.

ETF의 목적은 특정 시장 지수와 일치시켜 수동적 관리로 알려진 펀드 관리 스타일을 유도하는 것입니다. 수동적 관리는 ETF의 가장 큰 특징이며 인덱스 펀드 투자자에게 여러 가지 이점을 제공합니다. 본질적으로 수동적 경영은 펀드 매니저가 펀드를 지수에 맞추기 위해 사소한주기적인 조정 만한다는 것을 의미합니다. 이는 대부분의 뮤추얼 펀드와 같이 적극적으로 관리되는 펀드와는 상당히 다르며, 펀드 매니저는 시장을 능가하기 위해 자산을 계속 거래합니다. 그들은 특정 지수에 묶여 있기 때문에 ETF는 투자 범위가 지속적으로 변경 될 수있는 뮤추얼 펀드와는 달리 개별 주식을 커버하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 ETF는 올바른 기금을 선택하기가 어려울 수있는 "경영 위험"요소를 완화합니다. ETF의 주식을 사면 펀드 매니저에 투자하는 대신 시장 자체의 힘을 활용합니다.

비용 효율성 및 세금 효율성.

ETF는 성과를 거두지 않고 지수를 추적하기 때문에 적극적으로 관리되는 포트폴리오보다 관리 비용이 적게 듭니다. 일반적인 ETF 관리 비용은 일부 뮤추얼 펀드의 연간 비용 1 % 이상이 아니라 적극적으로 관리되는 펀드보다 낮으며 연간 20 % 미만입니다. 그들은 낮은 관리 및 스폰서 비용을 초래하고 일반적으로 판매량이 많지 않기 때문에 수익을 줄이기 위해 반복되는 비용이 적습니다.

패시브 관리는 세금 효율성면에서도 장점입니다. ETF는 잠재적으로 높은 자본 이득 배분을 창출 할 수있는 증권 거래 경험을 위해 적극적으로 관리되는 포트폴리오보다 가능성이 적습니다. 신뢰의 트레이드 오프가 적어 과세 대상 분배가 줄어들고 전반적인 투자 수익률이 향상됩니다.

효율성은 ETF가 여러 투자 전략에 유리한 수단이 된 이유 중 하나입니다. 관리 비용을 낮추고 양도 소득세를 낮추면 투자 달러 중 큰 부분을 시장에서 사용할 수 있기 때문입니다.

ETF의 유연성.

ETF 주식은 주식과 똑같이 거래됩니다. ETF는 시장 밀폐 이후에만 가격이 책정되는 인덱스 뮤추얼 펀드와는 달리 거래일 동안 지속적으로 가격을 책정하고 거래합니다. 그들은 마진으로 팔 수 있고, 짧게 팔리거나, 보통주와 똑같이 장기적으로 팔릴 수 있습니다. 그러나 ETF는 기본 지수를 기반으로하기 때문에 ETF는 단일 회사의 주식뿐만 아니라 전체 투자자가 전체 시장, 부문, 지역 또는 자산에 투자하는 데 더 큰 유연성을 갖는 것으로 인식하는 것보다 광범위한 다각화의 추가 혜택을 누리고 있습니다 유형. 그들은 주식의 바구니, ETF 또는 적어도 주요 지수를 기반으로 한 바구니를 대표하기 때문에 일반적으로 개별 주식보다 훨씬 많은 거래를합니다. 거래량이 많다는 것은 높은 유동성을 의미하므로 투자자가 최소한의 위험과 비용으로 투자자 위치를 탈퇴 할 수 있습니다.

ETF의 장기 성장.

1970 년대 후반에 투자자들과 시장 전문가들은 시장 지수와 관련된 추세를 주목했습니다. 주요 지수는 지속적으로 관리되는 포트폴리오 펀드보다 지속적으로 뛰어났습니다. 본질적으로, 이 수치에 따르면, 시장 지수는 관리 된 펀드보다 더 나은 투자를하고, 매수 및 유지 전략은 인덱스 성장에 투자하는 이점을 얻는 최상의 전략입니다.

인덱스는 어떻게 작동합니까?

주식 시장 지수는 관련 주식의 목록이며 합계 값을 나타내는 통계와 함께 표시됩니다. 주로 구성 주식의 가치를 나타내는 벤치 마크뿐만 아니라 해당 주식의 지위를 차지하는 뮤추얼 펀드와 같은 투자 수단으로 사용됩니다. 인덱스는 다양한 범주의 주식을 기반으로 할 수 있습니다. Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite 또는 S & P 500과 같이 널리 알려진 시장 지수가 있습니다. 기술, 의료, 금융 등과 같은 시장 분야를 기반으로 한 지수가 있습니다. 외국 시장; 시가 총액 (마이크로, 소, 중, 대형 및 메가 캡); 자산 유형 (소규모 성장, 대규모 성장 등); 심지어 상품.

ETF 자원.

투자 도구.

145 데이터 요소를 기반으로 한 기준을 사용하여 시장에서 기회를 찾습니다.

동적으로 intraday로 업데이트되는 선택된 자산의 포트폴리오를 만듭니다.

가장 큰 투자자의 투자 기준을 충족하는 주식을 평가하십시오.

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빠른 답변.

ETF (Exchange-traded funds)는 주식, 채권 또는 기타 자산에 투자하는 펀드에 돈을 모으는 방법을 투자자에게 제공하는 SEC 등록 투자 회사입니다. 그 대가로 투자자는 펀드에 대한이자를받습니다. 대부분의 ETF는 SEC 등록 투자 고문이 전문적으로 관리합니다. 일부 ETF는 특정 시장 지수 (종종 인덱스 펀드라고 함)와 동일한 수익률을 달성하고자하는 수동적으로 관리되는 펀드이며 명시된 투자 목적에 부합하는 투자를 매매하는 적극적으로 관리되는 펀드입니다.

ETF는 뮤추얼 펀드가 아닙니다. 그러나 그들은 뮤추얼 펀드의 특징을 결합합니다. 뮤추얼 펀드는 각 거래일 말에 주당 NAV로만 구매하거나 상환 할 수 있으며 시장 가격으로 전국 증권 거래소에서 하루 종일 거래 할 수 있습니다. ETF에 투자하기 전에 ETF의 투자 목적, 주요 투자 전략, 위험, 비용 및 과거 실적 (있을 경우)에 대한 자세한 정보를 제공하는 요약 투자 설명서 및 전체 안내서를 읽어야합니다.

ETF (Exchange-Traded Fund)

'Exchange-Traded Fund (ETF)'의 정의

ETF 또는 Exchange-Traded Fund는 인덱스 펀드, 상품, 채권 또는 인덱스 펀드와 같은 자산 바구니를 추적하는 유가 증권입니다. 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 증권 거래소의 보통주처럼 거래됩니다. ETF는 구매 및 판매시 하루 종일 가격 변화를 경험합니다. ETF는 일반적으로 일일 유동성이 높고 수수료가 뮤추얼 펀드보다 높기 때문에 개인 투자자에게 매력적인 대안이됩니다.

ETF는 주식처럼 거래되기 때문에 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 매일 ETF의 순자산 가치 (NAV)가 계산되지 않습니다.

'ETF (Exchange-Traded Fund)'를 깨기

ETF는 기본 자산 (주식, 채권, 석유 선물, 금괴, 외화 등의 주식)을 소유하고 이러한 자산의 소유권을 주식으로 나누는 펀드 유형입니다. 실제 투자 차량 구조 (예 : 법인 또는 투자 신탁)는 국가마다 다를 수 있으며 한 국가 내에는 공존 할 수있는 여러 구조가있을 수 있습니다. 주주는 기금에 대한 기본 투자를 직접 소유하거나 직접적으로 요구하지 않습니다. 오히려 이들은 간접적으로 이러한 자산을 소유합니다.

ETF 주주는 이익의 배당금 또는 배당금 지급과 같은 이익의 일부를받을 자격이 있으며, 기금이 청산 될 경우 잔여 가치를 얻을 수도 있습니다. ETF 주식은 공공 증권 거래소에서 거래되기 때문에 펀드의 소유권은 쉽게 주식 매매와 동일하게 매입, 매각 또는 양도 될 수 있습니다.

Investopedia의 중개인 리뷰를 읽음으로써 ETF를 거래 할 중개인을 찾으십시오.

ETF 창작 및 구제.

ETF 주식의 공급은 창출 및 환매로 알려진 메커니즘을 통해 규제됩니다. 창조 / 상환 과정에는 승인 된 참가자 (AP)로 알려진 몇 개의 대형 전문 투자자가 참여합니다. AP는 은행이나 투자 회사가 될 수있는 마켓 메이커와 같이 구매력이 높은 대형 금융 기관입니다. AP 만 ETF 단위를 만들거나 사용할 수 있습니다. 생성이 이루어지면 AP는 필요한 자산 포트폴리오를 구성하고 새롭게 생성 된 ETF 지분과 교환하여 해당 바구니를 펀드로 전환합니다. 마찬가지로, 환매의 경우 AP는 ETF 주식을 펀드에 반환하고 기본 포트폴리오로 구성된 바구니를받습니다. 매일, 기금의 기본 보유액은 대중에게 공개됩니다.

ETF 및 트레이더.

ETF와 기본 자산의 바구니 모두 하루 종일 거래 할 수 있기 때문에 거래자는 순간적 차익 거래 기회를 활용하여 ETF 가격을 공정 가치에 근접하게 유지합니다. 상인이 기초 유가 증권보다 효과적으로 적은 금액으로 ETF를 매입 할 수 있다면 ETF 주식을 매입하여 기초 포트폴리오를 매각하여 차액을 계상 할 것입니다. 일부 ETF는 파생 상품을 사용하여 역전환 또는 레버리지 ETF를 생성함으로써 기어링 또는 레버리지를 활용합니다. 역 ETF는 기초 자산의 반대 수익을 추적합니다. 예를 들어 역 금 ETF는 금속 가격의 1 % 하락마다 1 %를 얻습니다. 레버리지 ETF는 기본 ETF를 여러 차례 회수하려고합니다. 2 배 금 ETF는 금속 가격이 1 % 상승 할 때마다 2 % 씩 인상됩니다. 부정적 2x 또는 3x 수익률 프로파일과 같은 레버리지 역 ETF도있을 수 있습니다.

ETF의 장점.

ETF를 소유함으로써 투자자는 인덱스 펀드의 다변화와 단기 매도, 마진 매수 및 최소 1주의 주식 매입 (최소 예금 요건 없음)을 얻을 수 있습니다. 또 다른 장점은 대부분의 ETF의 비용 비율이 평균 뮤추얼 펀드의 비용 비율보다 낮다는 것입니다. ETF를 매매 할 때 브로커에게 동일한 커미션을 지불해야합니다.

ETF가 창출 한 현금 흐름에 유리한 과세가 존재할 가능성이 있습니다. 왜냐하면 펀드 내 판매로 인한 자본 이득은 일반적으로 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 주주에게 이전되지 않기 때문입니다.